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最新消息| 外資調研多隻個股最關注海康威視 | 2016-05-23 |
| 搭乘新能源快車,動力鋰電業務持續放量:公司先後不長安客車以及東風神宇簽署協議。長安客車向公司采購磷酸鐵鋰動力鋰離子電池系統櫥櫃推薦,合計金額約3億元。東風神宇將在新能源汽車核心的動力總成系統(電池、電機、電控)等領域開展深入合作。公司16年1季度業績顯示新能源汽車動力鋰電業務實現營收1.29億元,同比增長734.38%。乘新能源汽車快速發展之風,公司不斷拓展動力鋰電池業務,預計未來該業務仍將持續增長。積極布局能源互聯網,市場前景廣闊:近日,公司不鎮江新區管理委員會簽署協議,擬在鎮江投資建設能源互聯網平台項目,項目總投資約7.5億元,分三期實施,將建成總容量為600MWh的分布式能源網絡。項目建設完成後,預計年發電量1.8億度,年收入約1.07億元。公司積極推進能源互聯網平台的構建,目前已見雛形,未來拓展空間無限。投資建議:預計公司2016-2018年EPS分別為0.51、0.72、0.92元,對應PE分別為33.5、23.8、18.6倍,首次給予「買入-A」評級,6個月目標價25元。華金證券廣電運通:收購匯通金融 金融服務外包再下一城事件:5月16日公告以1.66億元現金收購新三板上市公司匯通金融51%的股份。公司主營金融服務外包業務,包括呼叫中心業務、信息咨詢、數據處理等,與中國銀行、交通銀行、阿里集團、中銀消費等29家機構展開合作,擁有多年項目經驗。我們認為匯通金融是消費金融和銀行外包領域的優質公司,與廣電運通(002152,股吧)的潛在協同空間巨大,本次收購符合公司轉型金融服務領域戰略需要。預計匯通金融將成為廣電運通非現金業務的重要平台,未來將不斷整合催收、分期、電銷等非現金業務和消費金融業務。切入快速增長行業。匯通金融管理團隊來自中銀商務,董事長曾擔任中銀金融商務華東區總經理,具有豐富的銀行渠道資源和項目經驗。公司收入主要來自交行信用卡中心與中國銀行,2013-2015年收入占比不斷提升。2015年公司收入達到2.57億,同比增長255%,預示銀行業務外包逐漸成為趨勢。金融服務持續加速。2015年公司服務(設備維護及服務和ATM運營收入)收入達到9.27億元,同比增長52%。服務毛利同比增長42%,毛利占比達到23%。2013-2015年,金融服務毛利的復合增速為56%,既遠高於公司整體的23%,又高於2009-2012年金融服務平均水平。服務的盈利能力也較出色,盡管「ATM運營」的毛利率不高(低於40%),但設備運維的毛利率水平超過50%,已與金融產品銷售接近。落實公司「高端制造+高端服務戰略」。本次投資匯通金融,有利於公司切入銀行呼叫中心外包業務等非現金金融服務外包業務領域,為銀行等金融機構客戶提供一站式、全方位的金融服務外包解決方案。銀行電銷與消費金融業務,核心的競爭點在於銀行渠道和精准營銷能力。廣電運通擁有深厚的銀行資源和渠道能力,有助於匯通金融拓展至更多銀行,有效降低對單一銀行客戶的業務依賴度,公司業績快速增長可期。同時匯通金融的呼叫中心業務也能夠為廣電運通的VTM和後台業務提供服務。更好的實施金融服務外包全產業鏈的戰略布局,落實公司「高端制造+高端服務」發展戰略。維持買入評級和盈利預測。目前對應16年業績為24倍,較低的估值凸顯性價比。公司賬上現金充裕,預計未來持續通外延進行整合,金融服務戰略藍圖逐漸清晰。預計2016-2018年收入為53.0、70.6和86.8億元,凈利潤為10.2、12.2和15.7億元,每股收益為0.95、1.13和1.46元。申萬宏源再升科技:強強聯合 專業收購再添虎翼收購專業研究院,產品技術、軍用市場、檢測業務多曲共鳴。公司擬以不超過1.05 億元收購重慶造紙工業研究設計院有限責任公司100% 股權,重慶紙研院為國內最早從事特種功能用紙的研究生產單位,在玻璃纖維空氣過濾紙、蓄電池隔板紙領域處於國內領先水平。此次收購將從多個方面提升公司競爭力:1)技術優勢再上層樓,基於重慶紙研院多年的研發成果和經驗,公司科研及成果轉化能力將顯著提高, 有望通過生產效率的提升帶來成本改善;2)軍用市場地位進一步鞏固, 重慶紙研院為軍用玻璃纖維濾紙的重要生產基地,並承擔國家、軍用標准制定工作,公司軍用為主的產品結構有望充分受益軍用領域的進一步開拓;3)業務多元延伸,重慶紙研院為我國過濾材料權威檢測單位,業務涉及西南地區及廣西、江蘇、江西、安徽、河北、湖北等地, 對於公司產品開拓和業務延伸提供快捷渠道。 | |
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